1、PDF外文http:/ 4372 字 本科毕业论文外文翻译 外文题目 Private Pensions and Saving:New Evidence 出 处： The Journal of Political Economy
2、 作 者： Munnell， Alicia 译 文 ： 个人养老金和储蓄：新证据 摘要 随着双方社会保障和私人养老金的巨大 发展（见表 1），个人储蓄行为对退休计划的影响已受到越来越多的关注。
3、个人反应保证退休后的收入是非常重要的。 因为未来的退休人员的福利在很大程度上取决于他们是否减少每个美元的预期退休金储蓄，还是建立一个真正安全的退休养老金为基础。 此外，为了预测未来的资金供给，必须知道养老保险基金的积累是否会抵销较低的个人储蓄，还是代表了这些储备资金供给的净增加。 本文将提出关于储蓄行为对养老保险覆盖面的影响的研究结果，以大约5000 人在 1996 年年龄为 45 岁到 59 岁之间的男性作样本。数据是由人口普查局，美国劳工部， 1966 年至 1971 年超过 5 年期的一系列调查得到的。相反，早期的储蓄对养老保险覆盖面影响的经验工作清楚地表明，养老保险的覆盖从
4、其他方面来减少储蓄，至少对于那些年长的男人对来说，退休储蓄是他们最主要的动机。本文第一部分将讨论的理论替代品和以前的养老金和储蓄工作简要介绍，第二部分描述了在本研究中使用的样品的性质， 而第三部分介绍了研究结果。最后一节提出了结论和总储蓄的影响。 表 1 私人养老金增长， 1950 至 73 年 .生命周期模型对养老金的影响 本研究的分析框架是安藤 -布伦伯格 -莫迪利亚尼的生命周期储蓄模型 ，其中消费是 终身 资源 的函数 见 莫迪里阿尼 和布
5、伦伯格（ 1954 年） ， 安藤和莫迪利安尼（ 1963 年） 。 Ct = LE1 1 tet AYTDY (1) 如果 D：死亡的年龄， T：在 t 周期内的年龄 Yt：在在 t 周期内的实际收入 eY ：在以
6、后 周 期 内 的预期收入 1tA：在周期 t 初期所拥有的资产 LE：平均寿命 那么 D=(T+LE), 也就是说 预期未来收入的表达式可以改写为未来的预期收入加上退休金福利支出 的 总和 ， 假设未来的劳动收入等于在时期 t 内的 收入 。（或者说，收入的增长速度等于贴现率），那么总预期收入可以写成如下： （ D-T） eY =(R-T) Yt+(D-R)PEN, &nbs
7、p; (2) 当 R=预期退休年龄 时，那么 111 ttt APENRDTRYLEC (3) ttt CYS &n
8、bsp; (4) 111 tttt APE
9、NRDTRYLEYS (5) LEAPENLE RDYLERD tt 11 (6) 当 PEN 为 预期养老金 时， 所有的工作经验 都用 方程 的框架表示出来（ 6），出资 &nbs
10、p; （百万美元） 福利 时间 总计 雇主 雇员 受益人（千） 支付额（百万美元） 年终储蓄（亿美元） 1950. 2080 1750 330 450 370
11、; 12.1 1955. 3840 3280 560 980 850 27.5 1960. 5490 4710 780 1780 1720 &
12、nbsp; 52.0 1965. 8360 7370 990 2750 3520 86.5 1970. 14000 12580 1420 4720 7360 &nbs
13、p; 137.1 1973. 21105 19390 1715 6130 11220 180.2 虽然添加 了其他 变量 来 规范社会经济特征的变化 。 .数据 数据是由人口普查局，美国劳工部， 1966 年至 1971 年超过 5 年期的一系列调查得到的。 在文件中使用的子样本包括在 1966 年 45-59 岁 被 雇用 的
14、男性 。 虽然调查的主要目的是 “ 描述并解释劳动力参与，就业状况和流动性 ” 可观的数据， 还收集了关于金融和其他特征，包括预期 是否 获得退休金福利，除了铁路退休人 员的社会保障外。 表 2 1969 年的统计 联合收入层 预期效收益 &nb
15、sp; 非预期收益 受访者 平均净资产 平均净流动资产 受访者 平均净资产 平均净流动资产 人数 比重 % （美元） （美元） 人数 比重
16、 （美元） （美元） 年龄 48-52 2500 以下 16 2.3 27373 1577 56 10.4 4469 -378 2500-5000 30
17、4.3 4065 45 112 20.9 8690 501 5000-7500 90 13.0 8705 808 116 21.6 11803
18、 373 7500-10000 125 18 11417 1512 100 18.7 17322 2348 10000-15000 231 33.4 19988 3625 111 &n
19、bsp; 20.7 26397 1926 15000 以上 201 29.0 46276 15508 41 7.6 101429 19171 合计 693 100 24083
20、 6122 536 100 21294 2512 年龄 53-57 2500 以下 8 1.5 3586 -573 103 18.3 7003 &n
21、bsp; 622 2500-5000 27 4.9 7823 847 128 22.7 11561 441 5000-7500 101 18.2 11531 1211 114
22、20.2 15805 1995 7500-10000 113 20.4 20354 2756 92 16.3 18000 3689 10000-15000 179 32.3 22619 5287
23、 81 14.4 36051 7180 15000 以上 126 22.7 74823 19319 45 8.0 112627 19567 合计 &n
24、bsp; 554 100 31013 6918 563 100 24240 3818 联合收入层 预期效收益
25、; 非预期收益 受访者 平均净资 产 平均净流动资产 受访者 平均净资产 平均净流动资产 人数 比重 % （美元） （美元） 人数 比重 （美元） （美元） 年龄 58-62
