1、 1300 单词， 6800 英文字符 ， 2200 汉字 出处： Pasiouras F, Kosmidou K. Factors influencing the profitability of domestic and foreign commercial banks in the European UnionJ. Research in International Business & Finance, 2007, 21(2):222-235. 国内外商业银行在欧 盟中的 赢利因素 Fotios Pasiouras ,Kyriaki Kosmidou 在过去几年中 ，许多 因素促成 了
2、 欧洲联盟 (欧盟 )银行业日益激烈 的 竞争 ， 其中最重要的因素就是 违规，是由 第二次欧洲银行和金融服务的指令 引起的 关于信贷机构 的 成立 、 运作和监督 。 这个指令列出 了 在单一欧洲金融市场的原则 和对 欧洲所有银行机构提供平等的竞争条件 ，结果现在 银行的竞争 出现 在以前无法进入的 国内外市场 中。 此外 ，当 欧元 的 采用加速产业变化的 同时， 最近的一些技术进步为经济规模和范围提供了更多的机会 。 比如 ， 外汇交易 所 创 造的 收 入 已经丧失 ，而银行产品的定价及服务已变得更为透明 ，这 增强 了银行的 竞 争力 。而且， 制定宏观经济政策 ，可以在 大多数国家
3、逐步降低通货膨胀和利率 。 最后 ， 在越来越多的欧洲国家的非金融公司获准提供传统的银行服务 ，导致 进一步提高竞争 力。 因此 ， 银行被迫以产生新的产品 ， 寻找新的客户 ， 这也反映在地区和业务范围 的持续 全面多样化 。 许多银行也被迫增加了规模 ， 以便通过合并和收购在扩大后的欧洲市场及金融业经历前所未有的水平 。 合理的假设是 ， 所有这些变化 对 在欧盟国家的 银行 带来了巨大的挑战 ， 银行在其中经营的急剧变化 ， 因此也影响了他们的表现 。戈林 (2001 年 )指出，充足的收入，是银行在一个合适的环境 中 维持其 偿付能力 、 生存 、 成长和繁荣 的需要。考虑到 银行业
4、的繁荣 和经济的增长 ， 潜在的知识因素 能 影响银行的盈利能力 ， 不仅对银行的管理者， 而且对 众多利益 相 关者 ， 如中央银行 、 银行家协会 、 政府及其他金融机构 ，都 是必要的 。 在这段期间 ， 新的欧盟国家 将对 这些知识因素特别感兴趣 ，而且他们 的经济和银行体系 正 在经历 着 根本 性 的变化 。 本文的目的是为了 研究 早先欧盟银行盈利 的 决定 条件，以及 鉴于这项正在进行的一体化进程 ， 在欧盟市场 中 商业银行受内部因素 (如 银行的具体特性 )和 外部因素 (即宏观经济和金融市场结构 )的影响，运行到何种程度。 虽然有越来越多 的文献 根据 我们所知 ， 使用
5、 既有 效 又前缘的 办法 来 研究欧盟银行 的 利润和成本 的有效性，但是当把欧盟作为一个整体来研究时， 重点 放在 研究盈利 的决定因素上的文章仍然很少。 为了完成这项 工作 ，我们的 论文 在几个方面 上 不同于先前的研究 。最重要的是 近年来我们 还 分析了 包括 1995-2001 年期间 的研究。 慕尼丽丝 和 索通 (1992 年 )的其中一个 研究 考察 几个国家 的 银行盈利 的 决定因素。 监测结果表明 ， 股本回报率 、 利率的水平 、 银行集中 程度和 政府的所有权之间存在明显的联系。在 最近 的 一份研究 中， 雷乌和门德斯 (2001 年 )调查了 葡萄牙 、 西班
6、牙 、 法国和德国 ，发现负债与 资产和 所有者权益与 资产的比率 会直接影响利息 幅距 和盈利能力 。 他们还发现，经营成本 会 正面影响 利息净幅距 ， 而不会影响 利润 。 而与此 意见 相反的 人认 为 会影响 银行的市场占有率 。 从宏观经济的变 化来看，当 名义有效汇率不产生 任何作用时，与 通货膨胀 都 是 有关联的。 失业率 对经济衰退有负面的影响，尽管不对 利息净幅距 会产生作用，但是对于利润也是很重要的。 伍德 (2003 年 )选取了 在 13 个欧盟银行业市场 上的一些银行作为样本，来研究其运行情况。 结果表明 :贷款 与 资产比率的和贷款损失准备 的 比例是 与 银行
7、资产收益率成反比 ， 以及 认为具有较高所有者权益的 银行 是比较 为有利 的。 资金缺口的比率也具有重大意义 ，对银行的运行也有较大的影响。 此外 ， 作者没有发现任何证据来支持结构 -行为 -绩效的假说 。 三个宏观经济指标 中的两个即 利率 的 变化 和国内生产总值的增长 对银行 产生了负面影响 ， 而利率的水平 则对银行 产生了积极的影响 。 戈达德 (2004 年 )探讨在 1992-1998 年期间的 丹麦，法国，德国，意 大利，西班牙和英国利润率 的 影响 因素。 他们认为，只有微弱的证据 证明 一致或系统规模效益的关系， 以及 资本与资产比率及盈利能力 之间的关系。 关系的重要
8、性，资产负债表外业务 和 银行 的有价证券和利润 之间的关系对 英国 来说是很重要的， 但 有时却又表现出 中立或消极的 影响。 近年来， 在许多 学术研究 中，开始越来越注重 运用前沿分析 的方法研究 金融机构的效率 问题。 伯杰和 汉弗莱 (1997 年 )找出了 130 项的 纲要研究 ， 涉及 21个国家 、 多个时段和不同类型事业单位，实行三个参数 (即前沿 的 随机方法 ，自由 分配办法 ， 厚边界方法 )和两个非参数 (即数据包络分析 ， 自由 处置赫尔法 )前沿 办法 ，来决定最佳的实践方法而不是相关的效率测试。一个 银行效率 的 衡量 是相对当年 业绩 最佳 的 银行 进行比
9、较，而且大 多数研究侧重于成本效率而非利润 效率。 最近的一些研究也 同时考虑了 成本及利润效率 (例如 ， 伯杰和 汉弗莱 ， 1997年和伯杰和 马斯特， 1997 年 )， 以及风险变数 (例如 ， 伯杰和汉学家 ， 1997 年 ，贝尔格 ， 1992 年， 麦卡利斯特 和 麦克马纳斯 ， 1993 年 马斯特， 1996 年和 罗，2005 年 )。 尽管 在各种研究中，都考虑到 欧盟 (鉴于其规模和重要性 )，但是 目前 研究 欧盟银行机构 的 审查的效率 的 文献 还在增加。 例如 这些 研究 有彼克 (2000 年 )， 马德斯 (2002 年 )， 稀雷 (2004 年 )和
10、 思坦克拉斯 (2005 年 )。詹妮斯 和 外尔 (1998 年 )，卡伍罗 和罗斯 (2002 年 )， 卡素 与 莫利纽克斯 (2003 年 )的 研究 ， 现 在 也很有趣 ， 因为他们 把注意力 集中 在 欧盟银行业 中。 早先的研究， 像巴戈 (1993 年 )，帕斯特 (1995 年 )， 郎和 威尔哲尔 (1996 年 )和 迪奇 (2000 年 )的研究， 大多集中 在 选定的市场 中 或个别国家 里， 如北欧国家 、 法国 、 德国和西班牙等 。 其他研究 也已经 采用类似的技术 ，来 比较国内 外 银行 的 效 率。 哈桑和 亨特(1996 年 )， 马哈江 (1996 年 )， 以及 昌 (1998 年 )的结论是 ， 外资银行在美国 的比国内银行 的 成本 率要 低 ， 而 赛 斯 (1992 年 )和 诺勒 (1995 年 )，认为 外资银行 利润不会 比 国 有 银行 多。在 研究 中，像在 澳洲市场 中 类似的结果 也存在着。 运用 DEA萨斯耶 (2001年 )发现 ， 外国银行将效率不如国内 ，这一 比较的结果 由 阿基兰 (1997年 )提出。 参考文献： 见原文
