1、 毕 业 论 文 题 目 博弈视角下证券市场监管制度的问题及对策博弈视角下证券市场监管制度的问题及对策 专 业 证券投资与管理证券投资与管理 学生姓名 班级学号 指导教师 指导单位 日期： 年 月 日至 年 月 日 摘 要 从博弈的角度对证券监管进行分析，确立了证券监管的博弈特征。 20 世纪 90 年代 以来,在证券市场不断发展的同时,证券市场的监管力度也在不断地加强和深入.但由 于我国证券行业处于起步阶段，博弈的各方：政府、中介机构、投资方，在规范监管、 运作、投资等方面，存在着法律不健全、政府过度干预、证券监管机构定位不明确， 以及证券行业不规范，投机性过强等问题，对我国证券市场的稳定运
2、行造成了影响。 因此，通过采取措施推进监管制度、完善约束博弈各方的法律法规，使博弈各方趋向 均衡稳定的发展状态，这是证券市场发展的重要保障，是其良性的发展基础。也是保 障广大投资者权益的需要，是维护市场良好秩序的需要，是提高证券市场效率的需要。 关键词：博弈；证券监管；制度 目目 录录 绪论1 第一章 证券博弈理论分析与阐述5 1.1 博弈论定义5 1.2 博弈论的重要性5 1.3 博弈论的应用6 1.4 博弈的参与者7 第二章 我国证券市场监管体制存在的问题及其原因9 2.1 我国证券监管体制的现状9 2.2 问题及其原因10 第三章 完善我国证券市场监管体制的具体措施与意义5 3.1 具体
3、措施14 3.2 监管体制的意义18 结语19 参考文献20 致谢21 - 1 - 绪论绪论 1、问题的提出 证券市场的外部性所导致的金融风险和泡沫，由于信息不对称和内部非经济所导 致的市场失灵和市场垄断与操纵所导致的市场失灵,这些经济现象的表现比一般的商 品市场更加严重,各国证券市场发展的历史表明,没有严格的监管,证券市场就特别容 易出现道德风险、逆向选择和机会主义倾向。因此,世界发达国家的政府均对证券市场 进行严格的管理。转型国家在体制转轨进程中往往需要利用资本市场主体部分的有价 证券市场来实现其经济目标,证券市场的产生是政府强制性主动创造的制度安排。目 前，证券市场的基础薄弱,法制不健全,运作不规范等问题,这些问题体现出了市场监管 的重要。 中国证券市场作为由传统计划经济体制向市场经济体制转轨时期诞生的政府强制 性制度变迁的产物,不但具有新兴转轨市场的一切特征,而且还具有中国证券市场的独 特的特点:如股权分割、上市公司治理结
