1、证券投资学课程设计 1 证券投资学课程设计 专 业： 国 际 贸 易 学 号： 姓 名： 指导老师： 20130115 证券投资学课程设计 2 前 言 全文概述： 实验题目：证券模拟交易 实验目的： 巩固证券投资学的基本理论与方法； 提高学生综合分析问题和解决问题的能力； 参与市场的真实运作，使理论教学与实际操作相结合。 实验内容及任务： 通过系统接受每日记事的证券价格信息，并对宏观经济面行业 面，公司基本面分析后，建立自己的自选股票池，作为今后投资的目标股； 在模拟交易股票系统中对股票进行模拟买卖，注意结合技术面分 析把握买卖时机，结合证券组合理论控制风险，在规定时间内获得最大收益； 将对于
2、市场，行业，公司研究的结果总结出来，并把技术面分析 和证券组合理论分析用书面形式反应出来，加以个人评价论述，并将最终 模拟账户的收益状况如实反映出来，形成投资研究报告。 证券投资学课程设计 3 一 宏观经济分析: 国内 2012 年 12 月 CPI 等数据 11 日正式出炉，12 月 CPI 涨幅续升至 2.5%， 创下 7 个月的新高，2012 全年 CPI 同比涨 2.6%，这在一定程度上加剧了市场 对通胀上升的担忧。与此同时，尽管 PPI 同比跌幅继续收窄，但环比出现回 落，意味着 12 月经济回升的势头有所放缓。 在此背景下，沪深两市在早盘小幅高开后即振荡下行，最终沪综指收于 224
3、3 点，跌 1.78%；深成指收于 9017.73 点，下跌 1.66%。从盘面看，行业 板块几乎全线下行，水泥建材、房地产、化纤板块、券商板块领跌。虽然从消 息面上看，当日影响大盘的利空因素较多，但 CPI 等数据略超预期等因素，成 为大盘顺势调整的重要原因。 分析人士称，数据反映了目前经济形势不能过于乐观，信贷不足意味着下游 企业需求在萎缩，这将影响企业持续盈利能力。目前看，2300 点阻力比较大 的，大盘在连续一个月上涨后顺势调整的压力在加大。不过，接受采访的专家 和市场人士多认为，A 股短期可能面临回调压力，长期向好趋势不会改变。综 合看，2013 年通胀可能将温和上升已成为共识 有分
4、析称，推升 12 月通胀略有回升的原因主要是季度性因素，不足为虑。 首先，输入性通胀压力不大。虽然欧、美、日均推出量化宽松政策，为通胀再 起创造了宽松的货币环境，但全球经济需求疲软，大宗商品价格大涨的基本面 并不存在，输入型通胀压力难及 2009 年至 2011 年期间的水平。其次，产出缺 口为负压制物价上行空间。分项来看，非食品方面，从现在到 2013 年上半 年，工业品价格同比很可能仍将处于负值区域，压制非食品 CPI 上升空间。食 品方面，更多体现季节性因素影响。CPI 食品价格在 2012 年 12 月到 2013 年 2 月的季节性涨幅较大，但是食品价格上涨周期尚未形成。因此，综合来
5、看，从 现在到 2013 年上半年，CPI 显示的通胀压力不大，上行步伐温和可控。 谈及 CPI 未来的走势，个人认为 2013 年全年涨幅在 3%左右，前低后高， 三季度之前物价上行不会有大压力。从 11 日盘面看，CPI 数据略超预期显然加 证券投资学课程设计 4 重了投资者对通胀回升的担忧，分析人士认为，短期看股市调整的压力在加 大，但长期向好的趋势并不会改变。但鉴于 12 月份通胀回升主要是受食品价格 上涨过快影响所致，且全国农副产品及农资价格行情系统监测数据显示，自去 年 11 月份以来全国蔬菜价格持续上涨，今年 1 月份继续保持上涨的态势，分析 人士指出，农产品价格持续走高将对农业
6、股形成支撑，通胀及其预期有利于提 升农业股的业绩和估值水平，值得关注。事实上，由于农业股受到政策面及资 金面等多因素的提振，行业龙头股未来趋势普遍为业内人士所看好。 国外 2012 年年底和 2013 年年初将是关键时期，它目前所体现的市场或政治影 响，或对发展中国家财政管理有较大借鉴意义，特别是对推行市场经济的国 家。对于新兴市场投资人来讲,危机中或体现机会,但机会总是与风险相伴。 目前金融市场对任何有关“财政悬崖”的消息都异常敏感。世界主要资本 市场动荡，无论是大宗商品还是股票市场，都表现出明显的避险情绪。个人认 为，从美国此次出现的“财政悬崖”问题来看，其变化对国内外金融市场的影 响将日益明显，继续引发市场震荡可以预期。 美国总统奥巴马在 2012 年 11 月 6 日的大选中成功连任，为美国政治消除 了一大不确定因素。美国此次大选后，市场注意力开始集中到了迫在眉睫的美 国“财政悬崖”问题上。“财政悬崖”一词是美联储主席伯南克发明的，是指 在美国国会两党无法达成新协议的情况下，大规模减支和增税措施将于 2013 年 1
