1、谈企业的风险投资管理 I 题题 目目：谈企业的风险投资管理 内容摘要 当今市场经济环境下的企业竞争激烈，面对更加多样化和复杂化的投资风险， 企业首先需要对投资的风险进行评估，然后进行有效的控制与管理，从而将风险 导致的损失减少到最低限度，以实现企业价值目标的最大化，这就要求企业具备 一定的风险投资意识与风险投资经验。风险投资公司与风险企业本着双赢的原则， 共同打造风险企业，力求成功退出，赚取高额利润。在这个过程中，风险投资公 司对风险企业的扶持和监管是保证风险企业成功的重要因素。文章详细研究了风 险投资公司对风险企业的作用和管理。 关键词：风险投资；投资管理；风险企业 谈企业的风险投资管理 目
2、 录 内容摘要 . I 引 言 1 1 概述 2 1.1 风险定义 2 1.2 风险投资的概念 2 1.3 常见的企业投资 2 2 企业投资及其风险 4 3 投资风险的分析 5 3.1 间接风险因素分析投资环境分析 5 3.2 直接风险因素分析 6 3.3 投资风险的控制与管理 6 结束语 8 谈企业的风险投资管理 1 引 言 市场经济环境下，企业竞争越来越激烈，企业面临的投资风险更加多样化和 复杂化，需要对企业投资的风险进行控制与管理，将风险导致的损失减少到最低 限度，以实现企业价值最大化的目标。投资风险的存在要求企业加强投资前、投 资中及投资后的风险控制与管理，提高对风险存在的客观性和不确
3、定性的认识， 掌握风险投资管理的主动权，有目的有意识地通过计划、组织、实施、控制等的 管理活动对风险进行处理将风险导致的损失减少到最低限度，尽最大限度地实 现企业价值最大化的目标。 谈企业的风险投资管理 2 1 概述 1.1 风险定义 风险是指企业在经营过程中遭受损失的不确定性。在新的经济条件下，由于 新技术和互联网的广泛应用以及全球范围内日益激烈的竞争，企业在获得新的发 展机遇的同时也面临着更多的不确定性，即各种风险因素。这种不确定性是获得 成长必须付出的代价。在此情况下，单纯将风险作为遭受损失的可能性来理解已 无法适应现代企业风险管理需要。因此，现代企业风险的完整定义应包含两个层 面的内容
4、：首先，风险是事件在未来发生的可能性及其后果的综合，包括风险因 素、风险事故和风险损失等要素。风险因素是指引起或增加风险事故发生的机会 或扩大损失幅度的条件，是风险事故发生的潜在原因；风险事故是指造成风险损 失的直接原因，意味着风险的可能性转化成了现实；风险损失是指风险事故所带 来的物质上、行为上、关系上和心理上的实际和潜在的利益丧失。其次，风险与 机遇如硬币的两面，二者在数量及性质上成正比例的辩证统一关系，机遇蕴涵于 得到有效管理的风险之中。 1.2 风险投资的概念 风险投资（venture capital）在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，其 实把它翻译成创业投资更为妥当。广义的风
5、险投资泛指一切具有高风险、高潜在 收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产 品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到 新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。从投资行为的 角度来讲，风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开 发领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种 投资过程。从运作方式来看，是指由专业化人才管理下的投资中介向特别具有潜 能的高新技术企业投入风险资本的过程，也是协调风险投资家、技术专家、投资 者的关系，利益共享，风险共担的一种投资方式。 1.3 常见的企
6、业投资 企业投资是为了增加公司的收益和股东的利益。一般说来，常见的企业投资 包括项目投资和金融资产投资。项目投资是企业投资实体经济，根据自身营业寻 找投资机会，促使营业收入提高，从而提升自身市场价值；而金融资产投资是企 业通过金融市场购买金融资产（股票、基金、债券等金融产品）来达到资产增值 谈企业的风险投资管理 3 的目的。这两种投资都存在风险。怎样进行选择和决策是很关键的问题，它涉及 到公司存亡和发展。 谈企业的风险投资管理 4 2 企业投资及其风险 企业投资是企业发展的需要，是企业进行价值创造的必经途径投资的正确 与否决定着企业的生存与发展。由于企业内、外部环境的不确定性，投资不可避 免地存在着风险。投资风险：是指在投资过程中或投资完成后，投资者发生经济 损失和不能收回投资，无法实现预期收益的可能性。投资风险通常可分为系统风 险与非系统风险。系统风险是指那些影响所有企业的因素引起的风险。例如，战 争、经济衰退、通货膨胀、高利率等发生意外的、非预期的变动，对许多资产都 会有影响。它具有难以分散、难以规避的特点。非系统风险是指发生于个别企 业的特有事件造成的风险。它只对个
