1、 I 摘 要 目前我国对矿业投资项目的经济评价一般采用确定性方法，然而，实践中矿业投 资项目往往受许多随机因素的影响，所以仅对这些因素进行敏感性分析是不够的。要 全面了解矿业投资项目可能遇到的风险，蒙特卡洛法就是解决以上问题的重要方法之 一。 论文首先介绍了矿业资源的属性及矿业投资存在的问题。 然后详细的介绍了风险， 并考虑不确定性，阐述不确定性分析与风险分析及其研究方法。最后找出几个不确定 性随机变量，建立风险决策问题的数学模型输出各种随机变量，并对其敏感性分析。 论文通过实例辽宁成大油页岩开发投资项目研究，借鉴了国内外经验，把蒙特卡 洛法应用于矿业投资项目风险分析中并建立模型，为矿业项目的
2、理性投资提供了价值 更高的决策依据来源。 关键词： 矿业资源；风险分析；蒙特卡洛模拟；敏感性分析 II Abstract In China, deterministic method is used by the economic evaluation of mining investment projects generally. However, the mining investment projects are often affected by many random factors, the analysis of these sensitivity factors is not
3、enough. Monte Carlo method is one of the ways to solve the problems to fully understand the possible risks of the mining investment projects. The properties and the problems of the mineral resources are described in the first paper. Then, the risks are described detailedly and the uncertainty is con
4、sidered. Finally, several uncertainty random variables are found out and did sensitivity analysis. By example, learning from the experience at home and abroad, Monte Carlo method is used in mining investment project risk analysis and modeling to provide higher-value basis for the rational investment
5、 in mining projects. Keyword：Mining Resources, Risk Analysis, Monte Carlo simulation, Sensitivity analysis III 目录 摘 要.I Abstract . II 1 绪论 1 1.1 研究背景与意义. 1 1.2 国内外风险分析的发展现状. 1 1.2.1 国外风险分析概况 1 1.2.2 国外风险分析概况 2 2 矿业资源分析 4 2.1 矿产资源的定义、属性和分类. 4 2.1.1 矿产资源定义 4 2.1.2 矿产资源属性 4 2.1.3 矿产资源的储量分类 6 2.2 矿业投资的特
6、点. 6 2.2.1 矿业的特点 6 2.2.2 矿业投资环境的特点 7 2.3 矿业资产的折耗性. 8 2.3.1 折耗的性质 8 2.3.2 折耗的方法 9 2.4 矿业投资存在的主要问题. 9 3 风险分析 11 3.1 风险的概述. 11 3.1.1 风险的含义 11 3.1.2 风险的性质 11 3.1.3 风险的构成要素 12 3.1.4 风险的分类 12 3.2 风险分析与不确定性分析. 13 3.2.1 风险与不确定性 13 3.2.2 风险与不确定的区别 13 3.3 蒙特卡罗模拟分析. 15 3.3.1 蒙特卡洛模拟简介 15 IV 3.3.2 蒙特卡洛模拟的含义 16 3.3.3 蒙特卡洛模拟法的基本原理 17 3.3.4 随机变量的产生 17 4 蒙特卡洛模拟实例分析 20 4.1 用 EXCEL 实现蒙特卡洛模拟 23 4.1.1 EXCEL 优势 24 4.1.2 EXCEL 建模的步骤 24 4.1.3 EXCEL 建模中的几个问题 24 4.2 用 EXCEL 建模进行模拟 25 4.3 蒙特卡洛模拟结果分析. 26 4.4 蒙特卡洛模拟法的优缺点.
