1、 I 摘 要 海外投资风险是现代经济发展中的一个非常重要的问题,在海外投资市 场上，会遇到各种各样的风险，其中有外汇风险，利率风险，信用风险，流 动性风险，证券市场价格风险等。文章主要讨论直接投资中的各种风险以及 如何去防范风险。 文章在详细分析风险的定义、特征、类型的基础之上，结合实际情况， 对*有限责任公司海外投资过程中的风险进行分类识别、分析风险成因，并 且应用马克维茨证券组合理论对*有限责任公司海外直接投资进行了最优化 分析，在此基础上对这些风险提出管理策略。 【关键词关键词】 投资 系统性风险 汇率风险 II Abstract Foreign investment risk is m
2、odern economic development in a very important question, in foreign investment market; we have all kinds of risks, including foreign exchange risk of interest rate risk, credit risk, liquidity risk, stock market, price risk, etc. This thesis mainly discussed the various is foreign investment risk me
3、asurement and how to guard against the risk. On the basis of careful analysis of risk definition，features and types as well as the cases of Daqing Oilfield Limited Company overseas investment，this thesis classifies the risks on Daqing Oilfield Limited Company overseas investment and analysiss the re
4、asons for risks. And the application of Markowitz portfolio theory in Daqing Oilfield Limited Company was the most foreign direct investment optimization analysis, on the basis of these proposed risk management strategy. Keywords investment systemic risk exchange rate risk III 目 录 摘要 I Abstract . II
5、 第 1 章 绪论 . 1 1.1 选题背景 . 1 1.2 国内外研究现状 . 2 1.2.1 国外研究现状 . 2 1.2.2 国内研究现状 . 3 1.3 研究目的及意义 . 3 1.4 研究方法 . 4 第 2 章 海外投资风险相关理论 . 5 2.1 海外投资风险的含义 . 5 2.2 海外投资风险的分类及特征 . 5 2.2.1 海外投资风险的分类 . 5 2.2.2 海外投资风险的特征 . 9 2.3 海外投资风险的分析方法 . 10 第 3 章 *公司海外投资风险分析 . 12 3.1 公司概述 . 12 3.2 公司跨国经营模式 . 13 3.3 公司海外投资现状 . 14
6、3.4 公司海外投资风险分析 . 17 3.4.1 系统性风险分析 . 18 3.4.2 非系统性风险分析 . 20 3.4.3 其他问题分析 . 22 第 4 章 *公司海外投资风险对策 . 24 4.1 建立投资风险预警机制 . 24 4.2 选取最优投资组合降低投资风险 . 25 4.3 利用金融衍生工具规避汇率风险 . 25 4.4 对石油海外投资进行投保 . 26 IV 4.5 加强国际合作 . 27 结束语 . 28 致谢 . 29 参考文献 . 30 1 第 1 章 绪论 1.1 选题背景 石油行业是关系国计民生的支柱性产业，在经济体制改革过程中处于国家 计划控制与市场调节相结合的二元经济结构状态。作为国民经济的一条命脉， 石油企业的投资活动在某种程度上关系着国民经济的发展；同时，石油企业又 是高投资、高风险、高利润的经济组织，作为商品生产经营者，投资活动关系 着石油企业生产经营的效果。 20 世纪 90 年代初，在经济全球化和国内石油资源日益匮乏这两大因素的 推动下，中国石油行业开始走上发展海外投资、开拓国外石油资源的道路。经 过近十年的努力，中
