1、 工程经济学课程设计 工程项目 P 财务评价报告 班 级： 姓 名： 学 号： 指导老师： 新建工程项目 P 的财务评价 1工程项目 P 背景 本工程项目 P 是一新建项目，项目财务分析的各项基础工作如下所述。假定对项目市场前景、技术方 案、项目本身的竞争能力等各方面已进行了全面的论证和多方案比选，并确定了项目的最优方案，现以选 定的项目最优方案为例，进行全面的项目财务分析。 2项目 P 财务基础数据测算 为分析和评价本项目 P 的财务可行性，对该项目的相关财务数据作如下预测。 （1）项目投资计划 项目 P 的建设期为 2 年，生产期为 8 年。实施计划为第 1 年完成投资的 60%，第 2
2、年完成投资的 40%， 第 3 年投产，试产期 2 年，第 1 年仅达到设计生产能力的 60%，第 2 年仅达到设计生产能力的 90%，以后 各年均达到设计生产能力。 （2）建设投资估算 项目建设投资估算总额为 1000 万元。建设期各年按投资计划均衡投入项目。 （3）流动资金估算 项目流动资金估算总额为 200 万元，在生产期第一年年初全部投入。 （4）资金来源 本项目自有资金 700 万元，其余 300 万建设投资为国内商业银行贷款，随借随用，自有资金和借款均 按投资计划规定的投资比例投入项目。其中建设期第 1 年贷款 200 万元，第 2 年贷款 100 万元，年有效利 率为 6%，贷款
3、合同规定的还款方式为：生产期的前4 年等额还本付息。项目流动资金贷款 100 万元，贷款 年利率 4%，生产期最后一年一次性偿还，利息照付。 （5）营业收入和营业税金及附加估算 本项目正常年份年营业收入为 800 万元，投产各年收入按生产能力比例计算。 （6）项目产品成本估算 本项目正常年份经营成本 300 万元，投产成本按生产能力比例计算。 （7）固定资产 项目建设投资及建设期利息形成固定资产，使用年限 10 年，固定资产残值 100 万元，采用平均年限 法计提折旧。 （8）无形资产 项目无形资产 180 万元，无形资产在项目生产期各年分摊计提摊销。 （9）基本参数 项目产品营业税及附加税率
4、为 5%，所得税率为 33%，行业基准收益率为 10%，基准投资回收期为 6 年。 3项目 P 的财务分析与评价 根据上述预测数据和实际数据，可以对项目 P 的财务可行性做出如下分析与评价。 3.1 融资前分析 表 1 项目投资现金流量表 单位：万元 序号 项目 年份12345678910 1.0现金流入4807208008008008008001344 1.1营业收入480720800800800800800800 1.2回收固定资产余值344 1.3回收流动资金200 2.0现金流出600600264411461461461461461461 2.1建设投资600400 2.2流动资金20
5、0 2.3经营成本180270300300300300300300 2.4营业税金及附加2436404040404040 2.5调整所得税60105121121121121121121 3.0净现金流量（1-2）-600-600216309339339339339339883 4.0净现金流量现值-545-496162211211192174158144341 5.0累计净现金流量现值-545-1041-879-668-457-266-9267211551 6.0调整所得税前净现金流量（1-2+2.5）-600-6002764144604604604604601004 7.0调整所得税前净现金
6、流量现值-545-496207283286260236215195387 8.0调整所得税前累计净现金流量现值-545-1041-834-551-266-62304456401027 评价指标：税前税后 项目投资财务（NPV）1027551 项目投资财务（IRR）26.94% 19.71% 项目投资回收期（Pt）68 3.2 融资后分析 （1）项目债务清偿 本项目还本付息计算情况如下表表 3 所示。 表 2 项目还本付息表 单位：万元 序号 项目 年份12345678910 建设投资借款（6%） 1.0年初借款本息累计20632124817088 2.0本年新增借款200100 3.0本年应计利息6151915105 4.0本年应还本金73788287 5.0本年应还利息1915105 6.0年末借款本息累计（1+2+3-4-5）206321248170880 流动资金借款（4%
