1、不良贷款资产证券化对成都银行上市的影响不良贷款资产证券化对成都银行上市的影响 与对策研究文献综述与对策研究文献综述 摘要：不良贷款亦是指借款人未能按原定的贷款协议按时偿还商业 银行的贷款本息，或者已有迹象表明借款人不可能按原定的贷款协议按 时偿还商业银行的贷款本息而形成的贷款。商业银行不良贷款占比过高， 会具有极高的风险，而以往传统的债转股方法已无法更好地缓解日趋上 升的不良贷款的现状，所以不良贷款资产证券化是非常值得一试的方法。 不良贷款资产证券化是指商业银行发起人将其所持有的具有一定流动 性，可预见未来现金净流量的不良贷款，出售给某一个特殊目的的实体 Special Purpose Veh
2、icle，简称 SPV，由 SPV 汇集大量的同质贷款进 行组合，以这些贷款作抵押，发行多样化的抵押证券并在金融市场进行 出售与流通这样一种行为。砥砺前行的金融改革将会进一步改善银行业 资产质量，尤其是不良贷款资产证券化有望推进，这将是作为批量处置 不良资产的途径之一。四大行已获得相应的试点额度，预期在未来会有 更多的商业银行加入其中。 关键词：不良贷款 资产证券化 风险 流动性 商业银行 一、前言 近年来，中国银行业的不良贷款率和不良贷款余额持续上升，引起 人们广泛的关注。成都银行近几年来不良贷款率与不良贷款余额出现连 续攀升的现象，其之前存在的业务倚重部分行业，区域，客户的情况依 然明显，
3、其对房地产行业发放的贷款比例仍旧高企，在楼市下行的压力 下，成都银行不良贷款余额也随之增加，成都银行面临的风险也随之升 级。就目前看来，不良贷款资产证券化是现阶段最合适并且也是最有效 的解决办法，所以针对成都银行的现状，我们对其进行相关的不良贷款 资产证券化分析。 二、正文 （一）不良贷款的概述 1、概述 不良贷款，亦指非正常贷款或有问题贷款，是指借款人未能按原定 的贷款协议按时偿还商业银行的贷款本息，或者已有迹象表明借款人不 可能按原定的贷款协议按时偿还商业银行的贷款本息而形成的贷款。 一 般而言，借款人若拖延还本付息达三个月之久，贷款即会被视为不良贷 款。银行在确定不良贷款已经无法收回时，
4、应从利润中予以注销。逾期 贷款无法收回但暂未确定时，应在账面上提列坏账损失准备。 2、中国不良贷款的现状 长期以来，中国专业银行信贷资金基本上是粗放式经营，不良贷款 在专业银行贷款中已经占有相当大的比重，不良贷款问题不仅严重制约 着专业银行向国有商业银行转变，而且已成为中国经济发展中的一大隐 患，已到了非解决不可而又很难解决的地步。分析不良贷款的成因对促 进中国银行业务经营方式由粗放型向集约型转变具有十分重要的意义。 3、中国不良贷款成因分析 （1）思想根源很多民众有着“银行的钱是国家的”的错误意识。 （2）主要原因银行经营管理水平不高，风险防范能力不强。 （3）客观原因借款人信用观念不强，偿
5、债能力太低。 （4）重要外因党政部门的行政干预，财政等部门的挤压。 4、危害性 （1）不良贷款率高，最大的危害是影响银行对经济的支持能力。中国的 银行对贷款极其谨慎小心，就是因为不良贷款太多，影响了银行放款能 力。 （2）如果靠发行基础货币来解决不良贷款问题，容易引发通货膨胀。如 果对之掉以轻心，不良贷款的大量发生还会诱发社会道德风险，如果加 大处理不良贷款的力度又可能会引起企业连锁倒闭破产，增加财政风险 和社会危机。 （二）不良贷款资产证券化的概述 1、概述 不良贷款证券化是指国有商业银行发起人将其所持有的具有一定流 动性，可预见未来现金净流人的不良贷款，出售给某一个特殊目的的实 体Spec
6、ial Purpose Vehicle，简称 SPV，由 SPV 汇集大量的同质贷 款进行组合，以这些贷款作抵押，发行多样化的抵押证券并在金融市场 进行出售与流通这样一种行为。 2、不良贷款资产证券化的必要性 从国际上看，不良资产引发的金融危机是灾难性的。东南亚金融危 机的主要原因之一，就是其金融机构在泡沫经济时形成的巨额呆账阻塞 了经济大动脉的正常流动，而且东南亚金融危机也表明，如果一个国家 的商业银行普遍存在着大量的不良资产，该国的金融系统就十分脆弱， 当受到某种外部因素的冲击时，就可能会爆发严重的金融危机。考虑到 我国整个金融体系的安全，不良资产直接影响到商业银行的生存和发展， 必须及时加以解决。 （1）我国目前处理银行不良贷款面临的问题迫切需要引入不良贷款证券 化的新办法。我国目前处理银行不良资产采取的主要做法是借鉴美国的 经验，采取 RTC 模式。这种债转股的方式在目前看来，有利于缓和国有 企业债务负担过重的状况，而且在国有企业产权关系不够清晰，公司治 理结构不够规范的情况下，此方法也有助于推动现代企业制度的建立。 但是，从长远来看，债转股的缺陷也
