1、 1 铸钢厂项目经济评价铸钢厂项目经济评价 一、项目概况 拟建项目为某重型机器厂铸钢分厂，为新设法人项目。 生产规模为年产 14000 吨 N 产品。产品方案为：铸钢件 4000 吨，普通钢锭 5000 吨，合金钢锭 5000 吨三种。 项目总投资 2500 万元，其中资本金 300 万元，银行贷款 1800 万元，流动资 金贷款 400 万元。投产后各年不含增值税销售收入都为 3966 万元。原辅材料和 燃料动力按企业提供数据进行估算，分别为 2062 万元年和 503 万元年（不 含增值税） 。本项目定员为 280 人，人工工资按 8000 元人年计算。福利按工 资的 14%计算。制造费用
2、系按照销售收入的 1.6%估算。管理费用系按照销售收入 的 2%估算。销售费用系按照销售收入的 1.6%估算。 二、市场研究 据铁道部的估算，去年铁路投资大约拉动 2000 万吨钢铁需求；业内人士预 计，今年投资继续加大有望至少再增加 300 万吨需求。 据拉美钢铁协会（Ilafa）预测，2010 年整个拉美地区钢材需求量将在 2009 年基础上提升 15.8%。2009 年拉美钢材需求约 4360 万吨。Ilafa 认为在今年强 劲的经济恢复带动下，2010 年拉美洲钢材需求量将达到 5070 万吨，至 2011 年 增长走势将会放缓，但仍能够维持在 6.3%左右，达 5400 万吨。在 I
3、lafa 的预测 中， 今年拉美建筑业钢需求增幅约5.9%； 机械制造业约9.9%； 汽车制造业约9.1%。 从 2010 年 2 月中旬起，越南南方钢铁公司上调钢材价格，每吨涨价 20-25 万盾（不含增值税和运费） 。其中，建材钢价格在 1175 -1200 万盾之间，圆钢 每吨 1235 万盾，涨幅为 15 万盾/吨；型材钢每吨上涨 35 万盾。越南国产钢 材涨价原因，一方面是受进口钢坯和国际市场废旧钢铁价格上涨影响；另一方面 是部分生产原料投入加大，国内钢材需求呈增长态势。 基准收益率：ic =12% 行业平均利润率：9.2% 2 三、建设进度安排 本项目拟用一年时间建成，第二年达到设
4、计生产能力。生产期按 12 年计算， 计算期按 13 年计算。 四、投资估算与资金筹措 （一）项目总投资估算 1、建设投资估算及其依据 建设投资估算是根据 1995 年机械工业部颁发的建设项目概算编制办法及 指标进行计算的。本项目建设投资为 2100 万元，其中已含建设期利息 127 万 元。 2、流动资金估算及其依据 本项目流动资金估算按百元销售收入占用流动资金来估算， 达产年需流动资 金 400 万元。 总投资建设投资+流动资金2l00+400=2500 万元 （二）投资分年度使用计划 按照项目建设进度计划安排，本项目资金投入计划详见表 1“项目总投资使 用计划与资金筹措表” 。 （三）资
5、金筹措计划 本项目的投资来源包括自有资金、销售收入和贷款三个部分。其中项目资本 金为 300 万元，申请银行贷款 1800 万元，贷款年利率为 6.14%，流动资金由工 商银行贷款，贷款年利率为 5.5%。详见表 1。 五、投资分析基础数据的预测和选定 （一）销售收入的测算 2007 年及其以后各年不含增值税销售收入都为 3966 万元。 （二）成本及税金 1、成本测算（详见表 2“总成本费用估算表” ） 折旧估算 本项目年折旧按建设投资的 8%估算，折旧开始年为 2007 年。 原辅材料和燃料动力按企业提供数据进行估算， 分别为2062万元年和503 万元年（不含增值税） 。 本项目定员为
6、280 人，人工工资按 8000 元人年计算。 3 制造费用系按照销售收入的 1.6%估算。 管理费用系按照销售收入的 2%估算。 销售费用系按照销售收入的 1.6%估算。 长期借款利息和流动资金借款利息根据项目还款能力计算。 2、税金 根据新税制，增值税税率为 17%，城建税和教育费附加分别为增值税的 7% 和 3%。 所得税率为 33%。 详见表 3 “营业收入、 营业税金及附加和增值税估算表” 。 （三）利润分配 根据新税制，增值税税率为 17%，城建税和教育费附加分别为增值税的 7% 和 3%。所得税率为 33%。盈余公积按税后利润的 10%。公益金则按 5%计提。详见 表 4“利润与利润分配表” 。 六、项目经济效益评价 （一）现金流量分析 本报告从全部资金、 自有资金两方面编制了现金流量表， 主要评价指标如下： 1、全部资金评价指标 财务内部收益率： 22.79% （调整所得税前） 17.56% （调整所得税后） 财务净现值（ic=12%） ： 1342.95 万元 （调整所得税前） 静态投资回收期： 5.21 年 （含建设期） 动
