1、中文 2474 字 1 外文资料翻译译文 欧盟国内外银行盈利能力影响因素分析 摘要： 本文使用银行级数据，通过 1995 - 2001 年期间国内和外国银行在 15 个欧盟国家的商业运营情况来 了解银 行的具体特点和整体银行业环境对影响盈利能力。结果表明 , 国内和外国银行的盈利能力不仅受银行具体特点的影响，也受金融市场结构和宏观经济条件的影响。除了在集中情况下国内银行利润 , 所有的变量都是有重大意义的，尽管它们的影响和关系对国内和国外银行并不总是相同。 1 介绍 在过去的几年许多的因素造成了欧盟银行业竞争日益激烈。最 重要的因素之一是针对服务、建立、运行和监督信贷机构的第二个欧洲指令出台，
2、在银行和金融领域放松管制。这个指令为所有欧洲银行机构在单一欧洲金融市场和提供了平等的竞争条件，因此银行正在先前无法预料的国内外竞争之中。另外 , 最近一些的技术进步对规模经济和范围提供了更多的机会，而采用欧元也加速了行业的变化。此外 ,宏观经济政策后大多数国家通货膨胀率和利率逐步降低。最后 ,在越来越多的欧洲国家非金融公司被允许提供传统的银行服务 ,并且在竞争中进一步提高，银行被迫产生新的产品和寻找新客户。许多银行为了参加欧洲市场和银行业扩大被 迫增加规模，通过合并和收购的方式进行了前所未有的整合。 在环境快速变化的情况下，这些变化给在欧盟的银行带来很大的挑战，因此影响了他们的效能。格林指出，
3、充足的收益是必要的条件让银行保持偿付能力 ,在一个合适的环境生存、发展和繁荣。考虑到银行业的健康发展和经济知识增长，影响银行的盈利能力的潜在因素不仅和管理者有关，而且和众多利益相关者如中央银行 ,银行家协会、政府以及其他金融当局有关。 2 文献综述 参考文献与本文可分为三大类。第一部分是研究集中于银行的盈利能力的决定因素。第二部分包括研究欧洲银行的利润和成本效率 。第三由研究比较国内外银行。在下面几个部分中 ,我们讨论这些类别中的每一个。 3 决定因素和变量选择 3 1 因变量 本研究使用平均资产回报率 (ROAA)来评估银行的性能。 ROAA 是把净利润表示为一个百分比的平均总资产。它显示了
4、每欧元资产获得的利润并指明如何有效的银行的资产去设法创造收益。平均资产是用来在会计年度中发现发现资产上的任何差异。 Golin(2001)指出 ,平均资产回报率是衡量盈利能力的关键。 3 2 决定因素和独立变量 四个银行特征用作内部决定因素。这些都是银行的总资产、成本收入比、权益与资产 比率和银行的贷款的比率除以客户和短期融资。此外 ,六个外部因素是用来检查环境的影响对银行的表现。 4 数据和方法 我们的示例是一个平衡面板数据集，由在 15 个欧盟国家的 584 家商业银行从 1995 - 2001 年期间的 4088 组数据组合而成。表 2 和表 3 分别展示了目前银行的数量所属的国家和所有
5、权和样本特征。 5 实证结果 表 4 报告对银行的平均资本回报率（ ROAA）的实证估计。第一列体现了把所有的银行 (584)同时考虑的结果。第二、三列体现了我们通过银行经营这所属的国家把银行分离出来的结果。我们定义一个银行是国外 还是国内是依靠外国人的股份资本是否超过 50%，这个子样本包括 332 家国内银行和 218 家外资银行。在这个阶段，约 34 个银行被排除在分析 ,由于我们没有足够的信息来辨别其是国内还是国外。 除了在集中情况下国内银行平均资本回报率，所有的变量都是显著的 ,尽管它们对国内外银行的平均资本回报率的影响和关系并不总是相同的。这个模型的解释力对国内银行是更高的 (调整
6、 R2 国内银行等于 0.6371，而外资银行等于0.3903),而 f 统计所有模型的重要性在 1%的水平。这意味着额外的因素可能会影响外国银行的盈利能力。像威廉姆斯 (2003)正确地指出 ,外资银行运行在一个受两个因素影响的主机市场，分别是他们是属于外国跨国银行和他们的参与银行系统的主机。 由比较高的显着系数的股权资产（ EQAS）和成本收入比（ COST）显示，在一般情况下，平均资产回报率的主要决定因素是资本实力及费用管理效率。股权资产与平均资本成本是正相关关系，无论我们考察国内银行还是国外的银行，而且它是国内银行盈利能力是最重要的决定因素。这一调查结果与以往的调查研究是一致的，资本充
7、足的银行在破产和规模缩减方面面临着较低的成本，因此，它们的融资成本比较低或具有较低的外部资金的需 求，促成了较高的盈利能力。成本收入比（ COST）被预期是外资银行盈利能力的最重要的决定因素，是正如预期的那样的，呈现出负相关关系，这些费用的增加会在很大程度上减少在欧盟银行的经营利润。很多学者也发现了费用管理不善是盈利能力差的主要因素。因此，在欧盟的商业银行应采取必要的行动，以实现更有效的成本控制，以进一步增加他们的利润。外国（ -0.309）和国内银行（ -0.144）之间的系数的差异可能是由于不当的管理操作以及与监测机构存在的距离。 关于流动性，结果是喜忧参半。客户的净贷款及短期资金比率（
8、LOFUND）在统 计上显着，并与国内银行的盈利能力呈正相关，表明银行流动性资产持有量水平和盈利能力水平呈负相关关系，与预料的一样。对于外资银行来说，变量也很显着，但有一个负号，说明流动性和银行利润的正相关关系，出乎我们的意料，虽然与伯克（ 1989）和 Kosmidou（ 2006）的研究一致。 无论是国内或国外银行，规模（ SIZE）之间的关系和银行的业绩是负的。负系数表明，在这两种银行中，大银行的收入水平就会低于的利润，研究也发现要么经济规模和范围为较小的银行或金融机构的规模不够大。范德 Vennet（ 1998）发现的证据表明，在 欧盟规模经济效益只有在根据资产小于 10 亿欧元的最小
9、银行才有效，此后报酬不变和规模不经济的最大银行超过 1000 欧亿。 6 结语 在最近几年中，许多因素加剧了欧盟银行业的竞争，尤其是银行的操作环境的急速变化给银行带来了巨大的挑战。这是合理的假设去认为所有这些变化都必然会对银行的表现有一定的影响。格林在 2001 年指出，银行需要足够的资金以维持偿债能力并在合适的环境中生存。银行的效率和经济增长之间的关系是有据可查的。与此同时，银行的破产会对经济产生不利的后果。因此，认识影响银行的盈利能力的潜在因素是必不可少的， 不仅是为了银行经理，也是为了在 15 个欧盟国家众多的利益相关者，如的中央银行，银行协会，政府和其他金融机构。从这项研究中得出的结论对于那些经济和银行系统正经历根本性变化的新欧盟
